14. yüzyılda Bursa, Moğol saldırılarından kaçan halkın sığındığı bir kent haline gelmiştir.
Bu kaotik ortamda Karagöz, cahil ama sivri zekalı bir Türkmen göçeri olarak annesiyle birlikte Bursa'ya ulaşır. Öfkelendiğinde etrafındakileri kahkahaya boğan bu delikanlı, Moğol vergi memurlarından kaçarken hayatını kazanmanın yollarını arar.
Diğer tarafta Hacivat, devletler arasında haber taşıyan kurnaz bir postacıdır. Lafazanlığı ve fırsatçılığı sayesinde zor durumlardan sıyrılan bu eğlence düşkünü adam, Karagöz'ün hasta ineğini satın almasıyla onunla tanışır.
Hacivat, Karagöz'ün doğal yeteneğini hemen fark eder ve bu beceriyi kendi çıkarları için kullanmayı planlar. İkili arasındaki bu tanışma, Bursa'nın dar sokaklarında başlayan bir dostluğun ve çekişmenin tohumlarını eker.
Karagöz'ün saflığıyla Hacivat'ın kurnazlığı, dönemin toplumsal yapısı içinde birbirini tamamlarken, aslında bu iki karakterin kaderini belirleyecek olaylar zincirini de harekete geçirir.